El proceso de fusión y adquisición es beneficioso para ambas partes. Permite a los dueños de negocios obtener algo de dinero de un negocio en dificultades o que no tienen la capacidad de hacer crecer, mientras que brinda a los dueños de negocios más grandes oportunidades de expansión. Ya sea que esté adquiriendo una nueva empresa o sea parte de una empresa que se está fusionando con otra, saber qué esperar puede hacer que el proceso sea mucho más simple.
¿Qué es un proceso de fusión y adquisición?
Un proceso de fusión y adquisición es cuando una empresa decide comprar otra empresa para añadirla a su cartera, con el fin de potenciar sus activos y operaciones. Esto suele ocurrir a través de una serie de transacciones y acuerdos financieros.
Un ejemplo de este tipo de adquisiciones fue cuando Google compró YouTube o cuando Amazon compró Whole Foods. El resultado para el primero incluyó algoritmos más estrictos para los YouTubers que ganaban su dinero en el sitio, así como economías de escala para crear programas originales, mientras que Amazon ofrece a sus miembros Prime ofertas especiales relacionadas con el comercio minorista de alimentos, incluida la entrega de productos agrícolas en el mismo día.
Estrategia de adquisición
Cuando se emprende una estrategia de adquisición, se desea encontrar una empresa que pueda ofrecer el mayor retorno de la inversión. Eso puede implicar explorar las empresas que están en oferta y evaluar su valor.
¿Desea tener más control sobre la cadena de suministro? Considere entonces una estrategia de integración vertical y la compra de proveedores o fabricantes bajo su paraguas. O bien, opte por la complementación de productos para aumentar la cantidad de existencias que puede vender a los consumidores. El crecimiento de las ventas le permite obtener economías de escala y superar los cuellos de botella industriales.
Pasos para el proceso de fusión y adquisición
El proceso de fusiones y adquisiciones es sencillo. Siempre que cuente con una estrategia de adquisición y un asesor legal a su disposición, podrá integrar otra empresa en la suya y agilizar la transición.
Encuentre candidatos y determine áreas de crecimiento
Una empresa interesada en expandirse comenzará por considerar qué espera de una posible adquisición y dónde quiere crecer. A partir de ahí, comenzará el proceso de considerar empresas más pequeñas que se ajusten a sus criterios.
Planificación de adquisiciones
Después de crear una lista de posibles objetivos, los ejecutivos de la empresa más grande pueden comunicarse con los representantes de cada empresa para determinar si están abiertos o no a una posible fusión. Esto debería reducir considerablemente la lista y dejar a la empresa con una o varias opciones para seguir adelante.
Análisis de valoración
A medida que avanzan las negociaciones, la empresa adquirente debe analizar los detalles de la fusión: ¿cuánto vale la empresa más pequeña? Para facilitar las negociaciones y hacer una oferta más específica, la empresa adquirente puede utilizar varios modelos de valoración y utilizar esa información para elaborar una oferta inicial.
Negociaciones entre las partes
La negociación puede ser la parte más fácil o más difícil del proceso de fusiones y adquisiciones, dependiendo de cuán abiertas estén ambas partes a llegar a un acuerdo. Utilizando diferentes valoraciones y otros datos disponibles, ambas partes pueden defender su oferta y, con suerte, llegar a un acuerdo sobre un monto aceptable. A partir de ahí, pueden negociar los puntos más finos del acuerdo.
Debida diligencia
La diligencia debida puede llevar meses, dependiendo del tamaño de la empresa que se va a comprar y de lo exhaustiva que sea la investigación que realice la empresa compradora. La diligencia debida es la oportunidad que tiene el comprador de confirmar las valoraciones originales, examinar los registros financieros y analizar las operaciones comerciales, el modelo comercial y el crecimiento potencial de la empresa objetivo.
Redactar contratos
Si la diligencia debida se desarrolla sin problemas y no se detectan señales de alerta para la empresa adquirente, ambas empresas pueden seguir adelante. Se tomarán decisiones finales con respecto a los contratos y ambas partes contarán con el asesoramiento legal necesario para revisarlos. Siempre revise la letra pequeña para evitar cláusulas injustas.
Consolidar la financiación
En este punto, la empresa compradora debe haber estudiado las opciones de financiación y, cuando el acuerdo esté casi cerrado, debe finalizar la financiación y obtener el capital que necesita. Asegúrese de tener todos los acuerdos por escrito y de que la terminología legal esté bien explicada.
Terminar la fusión
Una vez firmados los contratos y cerrado el trato, las empresas comienzan a fusionarse y a crear nuevos protocolos, lo que puede incluir la consolidación de la fuerza laboral, el cambio de nombres y marcas comerciales y la implementación de políticas diferentes.
Opciones de financiación de adquisiciones
Se pueden utilizar distintas fuentes para encontrar fondos suficientes para el capital. Una opción son los swaps de acciones, en los que se intercambian acciones con la empresa adquirida; esto permite al propietario de esta última conservar cierto control sobre su negocio. Otra opción es el capital social. Las empresas que buscan fusionarse con otras quieren encontrar objetivos que necesiten un flujo de caja estable.
Las adquisiciones en efectivo son las más sencillas, ya que el dinero se intercambia por acciones de la empresa objetivo. Esto puede ser bueno para un propietario de una empresa de este tipo que tenga poco flujo de efectivo y necesite los fondos. Muchas empresas prefieren pedir préstamos al banco y recurrir a la financiación mediante deuda, con financiación mezzanine que incluye capital y deuda para aumentar los montos del techo de la deuda.
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Comuníquese con el equipo de Trembly Law para planificar el futuro de su empresa. Lo ayudaremos con sus operaciones de fusiones y adquisiciones y más, para garantizar que reciba un mayor valor por su inversión. No se preocupe por los detalles más sutiles cuando forme parte de una fusión o decida comprar otra empresa.
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